A Compass Gás e Energia, controlada pelo conglomerado Cosan, está prestes a levantar cerca de R$ 3 bilhões em sua oferta pública inicial (IPO) nesta quinta-feira (7). A operação marca o fim de um período de quase cinco anos sem novas listagens na bolsa brasileira (B3), segundo informações de fontes próximas ao assunto.
Detalhes da Oferta Pública Inicial
A distribuidora de gás está ofertando um total de 89,3 milhões de ações, que pertencem a acionistas atuais, incluindo a própria Cosan. No início da tarde desta quinta-feira, a demanda pelos papéis já superava em quase três vezes o volume ofertado, indicando um forte interesse do mercado. Apesar da alta procura, uma das fontes sinalizou que o preço final por ação pode se fixar na extremidade inferior da faixa estipulada, em R$ 28.
A faixa de preço definida para a oferta pública inicial varia entre R$ 28 e R$ 35 por ação. Caso a precificação ocorra no teto dessa faixa, a avaliação total da Compass Gás e Energia atingiria aproximadamente R$ 25 bilhões.
Retorno de IPOs à Bolsa Brasileira
Se concretizada conforme o esperado, a listagem da Compass será o primeiro IPO na bolsa brasileira desde setembro de 2021. Naquele ano, empresas como a Raízen, uma joint venture entre a Cosan e a Shell, realizaram suas ofertas públicas iniciais.
Estratégia da Cosan e Cenário Econômico
A oferta da Compass Gás e Energia está alinhada à estratégia mais ampla da Cosan de desinvestir em ativos e reduzir sua alavancagem financeira. O grupo tem enfrentado desafios devido às altas taxas de juros vigentes no país, que impactam seus resultados financeiros. Uma das fontes revelou que a Cosan planeja destinar cerca de 75% do valor total arrecadado com o IPO para a amortização de suas dívidas.
Vale lembrar que a Cosan já havia tentado realizar o IPO da Compass em 2020, mas a operação foi arquivada devido às condições de mercado consideradas desfavoráveis na época. A atual oferta representa uma nova tentativa de capitalização em um cenário que, apesar de desafiador, mostra sinais de reaquecimento para novas listagens.
Apesar da escassez de IPOs no mercado local nos últimos anos, impulsionada por altas taxas de juros e preocupações com a saúde fiscal do Brasil, outras empresas brasileiras têm buscado capital em mercados internacionais. Exemplos recentes incluem o banco digital Picpay e a fintech Agibank, que optaram por listar suas ações em bolsas de valores nos Estados Unidos.
Fonte: CNN BRASIL
